五大央行來襲，看過年紅包能否到手
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月16日訊——周一(2月16日)由于晚間美國將因為美國華盛頓總統(tǒng)日而休市，市場流動性較為匱乏。北京時間凌晨02:00，歐洲方面講公布希臘的第二次談判結(jié)果，應(yīng)該重點關(guān)注。展望本周，全球五大央行都將公布利率決議和會議紀(jì)要，毫無疑問這將是本周的重頭戲。在如此應(yīng)該如此多的事件當(dāng)中，匯市行情必定跌宕起伏，投資者要小心謹慎的接好屬于自己的“紅包”。
五大央行來襲，看點多多
北京時間周二(2月17日)08:30澳洲悉尼高澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要。
北京時間周三(2月18日)日本央行貨幣政策會議大約在11:30左右公布利率決議(具體時間不確定)
北京時間周三(2月18日) 17:30英國倫敦高英國央行公布2月4-5日貨幣政策委員會會議紀(jì)要。
北京時間周四(2月19日)凌晨03:00，美國方面講公布美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要。
北京時間周四(2月19日)20:30，歐洲央行將公布2015年1月21/22日貨幣政策會議會議紀(jì)要。
*周二08:30澳洲悉尼高澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要*
澳洲聯(lián)儲(RBA)2月3日宣布降息25個基點，至2.25%，旨在刺激低迷的國內(nèi)經(jīng)濟，稱預(yù)計降息將支持需求，同時繼續(xù)對澳元施加下行壓力。
澳洲聯(lián)儲主席(RBA)史蒂文斯(Glenn Stevens)2月13日在面對該國議會作證詞講話時指出，澳大利亞當(dāng)前的經(jīng)濟增速仍不及預(yù)期，需要得到進一步的提振才能令人滿意。然而，對于貨幣政策的力量能否對經(jīng)濟增速前景起到足夠的提振作用，他卻指出，進一步寬松的效果可能已不如此前。
目前，投資者仍認為澳洲聯(lián)儲在3月份的會議上有高達70%的可能性會“背靠背”式地再度降息至2.00%，但史蒂文斯當(dāng)前的言論則令這部分投資者失望。
澳洲聯(lián)儲本月初剛剛時隔17個月再度降息，目前基準(zhǔn)利率水平已達到歷史上最低的2.25%。澳大利亞的總體失業(yè)率水平已經(jīng)創(chuàng)下了自2012中期以來的最高水平。而該國的經(jīng)濟增速也在過去七年間有六年低于趨勢水平，為該國在1991年結(jié)束上一次衰退之后的最差表現(xiàn)。
本周投資者將密切關(guān)注澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要，法國農(nóng)業(yè)信貸銀行預(yù)計該央行將確認進一步放寬政策的可能性，收入數(shù)據(jù)增加了這種幾率。該行依然支持賣空澳元，例如兌紐元，新西蘭聯(lián)儲政策預(yù)期將支持紐元，依然做空該交叉盤。
*周三日本央行貨幣政策會議大約在11:30公布利率決議(具體時間不確定)*
日本央行1月21日宣布政策決議，如期維穩(wěn)每年擴大80萬億日元基礎(chǔ)貨幣的貨幣刺激政策目標(biāo)不變，但宣布延長銀行貸款機制一年，并擴大旨在鼓勵銀行放貸的貸款計劃規(guī)模至10萬億日元。日本央行還上調(diào)未來兩個財年GDP增長預(yù)期，但下調(diào)2015/16財年核心通脹預(yù)期。整體上符合市場此前預(yù)期。
瑞銀集團(UBS)駐東京經(jīng)濟學(xué)家青木(Daiju Aoki)1月22日在最新報告中認為，日本央行(BOJ)很有可能最早于今年7月進一步放寬政策，而不是10月。青木稱，當(dāng)日本央行發(fā)現(xiàn)實現(xiàn)2%通脹目標(biāo)變得不再可能時，央行會再度放松政策。
野村證券(Nomura)研究團隊表示，日本央行(BOJ)將其2015財年的通脹預(yù)期從1.7%大幅下調(diào)至1.0%，原因在于即使原油價格在此后回升，幅度也將和緩，難以抵消此前油價大跌的負面影響。在如此狀況下，日本核心消費者價格指數(shù)(CPI)升幅將相比此前下降0.7至0.8個百分點。
*周三17:30英國倫敦高英國央行公布2月4-5日貨幣政策委員會會議紀(jì)要*
英國央行2月12日發(fā)布的季度通脹報告顯示，雖然央行預(yù)計未來數(shù)月通脹率將跌破零，但貨幣政策委員會(MPC)將此歸咎于油價下跌，并且認為物價下跌將是暫時的?？釓娬{(diào)，英國不會陷入通貨緊縮。
英國央行將2015年通脹率預(yù)期從1.4%下調(diào)至0.5%，預(yù)測今年第二季度平均消費者物價指數(shù)(CPI)漲幅年率可能降至零的紀(jì)錄低點，相較之下央行11月時預(yù)測為1%。央行認為之后通脹率將用兩年時間穩(wěn)步攀升至2%的目標(biāo)水平。
英國央行稱，金融市場預(yù)期央行在2016年第三季度之前不會升息，而11月時則預(yù)期2015年10月開始升息。如果在此之前不升息的話，通脹率可能略微超出目標(biāo)水平，這暗示央行可能希望略微提早升息。
*周四凌晨03:00，美國方面講公布美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要*
美聯(lián)儲在1月28日利率決議上宣布維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%的紀(jì)錄低位不變，一如市場預(yù)期，并重申能夠在開始實現(xiàn)貨幣政策正?；稀氨３帜托摹?。
美聯(lián)儲決議聲明稱經(jīng)濟擴張速度下滑，但同時認為就業(yè)強勁增長，且失業(yè)率偏低。美聯(lián)儲決議聲明認為通脹率已經(jīng)下滑，擔(dān)心恐怕會進一步下滑，但同時又預(yù)計應(yīng)當(dāng)在中期之內(nèi)回升，因為就業(yè)市場改善和油價暫時下跌的現(xiàn)象會消退。
美銀美林(BofA Merrill)周一表示，1月份的會議紀(jì)要將會向投資者展示美聯(lián)儲官員的分歧，但是官員們整體認為風(fēng)險穩(wěn)定。一方面，勞動力市場擴張速度要快于美聯(lián)儲預(yù)期；另一方面，核心通脹數(shù)據(jù)卻在不斷下滑。美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)怎樣協(xié)調(diào)這兩個分歧非常值得注意。
該行認為，美聯(lián)儲將會描述一個靈活的、以數(shù)據(jù)為依據(jù)的加息指引，這令市場預(yù)期美聯(lián)儲可能在6月份開始升息?？紤]到市場情緒和已經(jīng)納入?yún)R價預(yù)期的價格，這樣的結(jié)果可能被看做略微鷹派。
另外，也要關(guān)注美聯(lián)儲關(guān)于“國際形勢”的描述。美銀美林將這看作是美元走強對經(jīng)濟造成拖累和原油價格下挫、全球央行寬松對經(jīng)濟構(gòu)成提振的一個中和。美聯(lián)儲會議紀(jì)要將會揭示美聯(lián)儲官員怎樣衡量這些要素。
最終，美銀美林認為美聯(lián)儲還將進一步討論前瞻性指引，這主要集中在美聯(lián)儲怎樣描述“耐心”和一旦升息后美聯(lián)儲怎樣逐步升息。美聯(lián)儲還可能會披露三月份會議上將做出怎樣的改變。
*周四20:30，歐洲央行將公布2015年1月21/22日貨幣政策會議會議紀(jì)要*
歐洲央行行長德拉基周四(1月22日)表示，歐洲央行將擴大資產(chǎn)購買規(guī)模至600億歐元/月，歐洲央行將購買到期期限為2-30年的債券。資產(chǎn)購買將基于各成員國出資比例，歐洲機構(gòu)發(fā)行的債券需要風(fēng)險共擔(dān)，管委會已經(jīng)在設(shè)計債券購買細節(jié)。歐洲央行將從3月份開始購買國債，購買計劃持續(xù)到2016年9月。
隨后，歐洲央行(ECB)執(zhí)委科爾(Benoit Coeure)2月2日向記者表示，歐洲央行大規(guī)模資產(chǎn)購買計劃沒有時間限制，不會“匆忙”結(jié)束。這項每月購買600億歐元(677億美元)資產(chǎn)的計劃原打算持續(xù)至2016年9月，但歐洲央行也說過，在看到物價朝著央行的物價穩(wěn)定目標(biāo)持續(xù)靠攏前，該計劃將會持續(xù)實施。他表示，這確實是一項沒有時間限制的計劃。
另外，國債購買工作也在有序展開。據(jù)外媒周2月12日報道，德國央行(Bundesbank)負責(zé)交易運作事宜的官員Andre Bartholomae表示，德國央行每個月將購買約100億歐元德國國債，這是將于3月份啟動的歐洲央行(ECB)量化寬松(QE)措施的一部分。
希臘會談再度成為市場焦點
北京時間凌晨02:00，歐洲方面講公布希臘的第二次談判結(jié)果，應(yīng)該重點關(guān)注。上周在希臘債務(wù)問題的談判上，各方未能達成任何實質(zhì)性協(xié)議。這表明希臘無法得到之前所提出的過橋貸款。如果希臘未來想要得到援助，就必須遵守原本的協(xié)議。
日內(nèi)歐元區(qū)財長就希臘問題將在布魯塞爾召開歐盟峰會前的一附加會議。雖然有法國的支持，但在德國的極力反對下，各界仍然不看好本輪會議的結(jié)果。
德國財長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周一接受該國媒體采訪時表示，在對周末的技術(shù)性會談結(jié)構(gòu)進行了分析之后，他對周一的各方磋商結(jié)果前景高度質(zhì)疑，然而，他仍會審慎面對周一稍后的會談狀況和，并對希臘方面聽其言觀其行。
朔伊布勒指出，目前的最大問題在于希臘此前的誠信紀(jì)錄已經(jīng)使得國際債權(quán)人不愿在該國不做出任期進一步擔(dān)保的情況下予以其更多貸款支持。而被問及希臘會否退出歐元區(qū)時，朔伊布勒回答說，這個問題上他沒有發(fā)言權(quán)，大家應(yīng)該去問希臘官員才對，不過德國方面顯然是不希望歐元區(qū)有任何成員國掉隊的。
法國財政部長薩潘(Michel Sapin)周一(2月16日)表示，希臘必須表示他們將向歐洲納稅人償還債務(wù)，但這不一定要在完全不變的條款下進行，其中債務(wù)期限、利率都可以談。
薩潘也表示，希臘可能最終決定離開歐元區(qū)，但這對希臘來說將是一個危險的選擇。他表示，一個國家可以決定退出歐元區(qū)，但會將自己置于危險境地，而這種危害是巨大的。
《德國商報》在歐盟(EU)、歐洲央行(ECB)和國際貨幣基金組織(IMF)代表周末舉行磋商后，援引不具名歐盟官員的話稱，希臘的債權(quán)人可能放棄延長現(xiàn)行救助方案的要求。
報道稱，官員們可能會同意將總計數(shù)百億歐元從原先的希臘救助方案轉(zhuǎn)入到新方案，新方案可能允許希臘談判新的條款，但是新條款將必須有希臘改革措施配合。
希臘國內(nèi)的分析機構(gòu)Pantelakis Securities指出，該國上周發(fā)布的弱于預(yù)期的希臘第四季度GDP數(shù)據(jù)表明，該國政局不穩(wěn)正對經(jīng)濟活動構(gòu)成壓力。希臘去年全年GDP實現(xiàn)增長，但是經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的第四季度GDP較第三季度下降0.2%。在去年前三個季度，希臘GDP的環(huán)比增幅分別為0.7%、0.3%以及0.7%。
Pantelakis Securities稱，可能需要在本周晚些時候安排新一輪歐元區(qū)財長會議。Pantelakis指出，如果今日會議取得了足夠多的進展，那么各方才值得在此后召開新會議。
該國另一家機構(gòu)Euroxx Securities則更悲觀，認為即便今日達成協(xié)議，也需要再安排一次財長級甚至總理級官員會議來敲定最終的細節(jié)。Euroxx稱，雖然今日的歐元集團會議有望就相關(guān)目標(biāo)達成一項戰(zhàn)略性協(xié)議，但有關(guān)細節(jié)和具體數(shù)字的商業(yè)方案有待在未來幾天或幾周內(nèi)研究制定，或許有必要再安排一次歐元區(qū)財長特別會議或歐盟峰會以敲定最終協(xié)議。
上一條：希臘談判再遇波折，歐希博弈好事多磨
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